1. 把信件中的 E-Mail Address 文字全刪除。
2. 把收件人全放到『密件副本』。
我的部落格:http://hung-hsin.blogspot.com/
主筆室：資金人氣回流，再挑戰新高，量增1500億攻擊面擴大(一)
大陸股市於調高印花稅後引發一波較大的獲利回吐賣壓﹐上週三､週四歐美股市亦出現近三個月來一次較大的拉回﹐多頭市場的回檔總是跌得讓人膽戰心驚﹐卻也來得快去得也快﹐道瓊､NASDAQ上週五長紅拉升之後﹐全球股市將重新回到原有的多頭軌道﹐台股於本週開始到下週將是股東會召開最密集的一段時間﹐經歷過大陸股市大跌與歐美股市回跌利空考驗﹐台股在本益比偏低､高股息收益､資金回流與電子業即將進入旺季下﹐大盤指數可望震盪往高點挺進。
20年最強一波資金潮
大陸股市於回整之前﹐上海､深圳兩地單日總成交金額逼近五百億美元﹐這個數字相當於亞洲其它市場一個交易日的總合﹐龐大資金在股票市場流動自然會有很多意想不到的事發生﹐我們總是說﹕錢會作怪﹐全球金融市場從二○○一年九一一事件發生以來﹐過多游資在金融市場衝撞創造出原物料､股市､房地產大多頭行情﹐至今尚未見到反轉跡象﹐其間雖然不時有人會擔心漲多而提出警告﹐可是到目前為止﹐金融體係內的錢跑出來找更多賺錢機會者愈來愈多﹐最大關鍵在於貨幣價值持續貶值。
大陸股市成交量顯現出充沛的資金潮﹐有人說﹕錢就好像是海水﹐愈喝愈渴。在這一輪全球金融市場大多頭中賺到錢的人會想賺更多的錢﹐還沒進場的人也想要加進來﹐最後只有產生一個大的泡沫才會結束﹐如同一九九○年時的日本與二○○○年時的科技泡沫﹐這一次加入全球金融市場投機的資金量遠甚於一九九○年與二○○○年時﹐所以不要去預測高點。
台股有成長空間
台股是MSCI重要成份市場﹐台灣股票市場也因為這樣而晉身國際﹐前面提到﹕全球金融市場出現前所未見的資金潮﹐台股因為MSCI而加入這股滾動的趨勢中﹐台灣本土投資人一直無法擺脫空頭思想﹐致使台灣金融市場有太多太多物超所值的標的﹐外資在國際金融市場一比價就馬上得到結果﹐台股有太多太多便宜貨﹐外資一有機會就買﹐大多數台灣投資人（散戶､實戶）都是被動去追逐行情。
上週大盤指數來到八三○○點﹐最大量不到一七○○億元､融資二九八○億元﹐九三年七一三五點時最大量二五五○億元､融資最高三五○七億元﹐八九年萬點最大量三二五六億元､融資最高五九五六億元﹐八六年萬點之前最大量二九六八億元﹐到上週﹐台股漲到八三○○點﹐最大量還不到二千億元､融資不到三千億元﹐與過去大多頭比較﹐台股在成交量､融資都還有向上成長的空間﹐外資這幾年來鎖進的大量籌碼﹐台股終究還是要做出反應﹔股價看漲﹐成交量､融資還有向上成長空間﹐今年台股行情可望逐季成長﹐證券商獲利受期待﹐上週中信證券率先突破年初高點創新高﹐這是一個重要多頭訊號﹐大多證券股週､月指標在低檔､均線剛打底糾結﹐基本面落底往上走﹐統一證､寶來證､剛合併元京證的復華金､併入建弘證的永豐金﹐值得投資人持續追蹤。
利用多頭累積公司實力
近半個月來有愈來愈多公司加入作多的行列﹐投資人不妨把所有個股股價週線或是月線看過一遍將會發現﹐很多股票剛從低檔拉第一根長紅棒上來﹐這些個股股價剛從底部發動﹐你說漲勢會馬上就結束掉嗎?稍早之前便提到﹐多頭市場來臨時大股東､公司經營者會想辦法去拉升營運績效﹐如此才能從金融市場得到更大的報酬﹐相信不管傳產公司或是電子公司都是如此﹐大家清楚知道要趁多頭市場來臨時快速去累積資源､拉大與潛在競爭者的差距﹐鴻海集團､台塑集團就是最佳代表。
八六年一○二五六點時﹐鴻海集團只有一家鴻海掛牌﹐鴻海在當時與宏�､聯電比起來只能算小弟而已﹐後來買下華升（現在的鴻準）､廣宇､建漢﹐再來富士康､群創掛牌﹐過去七､八年鴻海從單一公司變成總市值上兆元的跨國集團﹐鴻海充份吸收了金融市場的養份而壯大﹐相信所有公司老闆都非常明白其中奧妙﹐唯有懂得機會來臨積極去創造自己機會的人才會成功﹐公司經營也是如此﹐也因為這樣﹐近來台股中（傳產､電子）不時看到有新的公司股價竄起來﹐這成為股市向上循環的正面力量。
二○○○年是資訊電子時代﹐二○○○年到二○○五年是資訊電子過渡到消費電子的調整期﹐資訊電子到消費電子的特色是高價到低價﹐然後就是靠量､多樣化產品來維持﹔二､三年前鴻海郭台銘曾表示﹕代工價格已殺到見底了﹐國際大廠很難再以低價去找到比台灣生產廠商更有效率､更好的服務品質﹐事實結果印證了這樣的說法﹐這其實也是消費電子時代來臨的一個重要訊號。
最近台積電於法說會中表示﹕半導體產業將進入穩定成長期﹐消費電子時代的特性就是低價､大量､產品多元﹐半導體元件是所有電子產品最重要的控制核心﹐台積電具備了多樣､大量生產的能力﹐晶圓代工､封測與相關週邊產業將隨趨勢往上﹔聯電大幅減資就是為了不要錯失這波景氣､股市大多頭行情﹐聯電減資後底部應可墊高至三○元左右﹔近年轉型做代工的世界先進﹐上週股價拉回到月線似乎可留意﹐世界先進最近兩年平均營益率逐年往上走﹐可見公司獲利能力提升﹐若把世界先進當做小台積電﹐現在的股價對長線投資者的吸引力高或低?台積電持有世界先進二六•五九％､行政院開發基金持有二六•三二％﹐加計外資的三○•七％﹐世界先進有八三•六一％的股票是在特定法人手中﹐世界先進會是台股萬點行情中一檔重要個股。
主筆室：資金人氣回流，再挑戰新高，量增1500億攻擊面擴大(二)
面板景氣落底
今年台股行情逐季成長﹐以未來四季去看﹐面板產業也是漸入佳境﹐上週台股逆勢抗跌﹐上週五友達股價一度創下近一年新高價﹐這代表了多頭趨勢不變﹐九二年四○四四點到七一三五點就是面板､面板零組件所帶動的一波較大行情﹐TFT-LCD與DRAM是電子業中波動性較強的景氣循環股﹐操作景氣循環股就是買在谷底﹐然後等到賣出訊號出現﹐種種跡象顯示面板已從谷底上來﹐未來一年看上﹐現在的友達､奇美只有在半山腰而已﹔其它相關零組件個股股價､技術面都剛從底部上來﹐值得持續追蹤﹐聯詠所有均線低檔翻揚﹐九月K值突破五○的轉強關卡﹐量縮仍可佈局作多。
面板與半導體元件成為消費電子產品重要組成元件﹐新開發的可攜式電子產品､汽車､冰箱配備了液晶顯示器﹐中小呎吋面板過去七､八年算是產業的萌芽初生期﹐在這裡開始要進入真正的成長期﹔台股年底要看九千﹐面板族群會是推升大盤指數重要的一個類股。
NB､PC換機需求加溫
去年英特爾推出雙核心﹐今年微軟力推VISTA﹐筆記型電腦從以往的高貴印象慢慢變成一般學生､上班族隨身必備的用品﹐筆記型電腦從厚重､耗電､不易攜帶到現在愈做愈精美､輕巧､省電有可無線上網﹐有愈來愈多學生､上班族以擁有個人筆記型電腦為目標﹐而且NB､PC離上次大量採購的時間已有七年之久﹐換機需求在未來將逐步顯現﹐台灣相關產業､零組件業者已積極備戰準備迎接商機到來。
今年反應最積極的是在散熱模組的部份﹐超眾､業強､奇鋐､鴻準為主要代表業者﹐超眾､業強股本最小､走勢最強﹐這兩檔個股於上週台股震盪中續創波段新高價﹐籌碼控制的相當不錯﹐超眾第一季每股獲利一•二四元﹐法人預期上半年獲利二•五元﹐今年有機會挑戰五元﹐目前股價似乎還有成長空間﹔主機板的映泰﹐上週五一根長紅拉到二五•四元﹐成交量只有四千多張﹐映泰第一季賺進一•七億元､每股一•○一元較去年成長四成﹐今年上看三元﹐目前股價含息○•八元和○•二元股票股利﹐股價並不貴﹐本週若能續強﹐週KD有機會於五○附近拉升結束中段整理﹐下一個目標就是挑戰三○元﹔英業達於今年一月見到二九•六元最高價後進入中段整理﹐週KD回到二○的低檔區﹐月KD亦做了一次較大的修正﹐本週將召開股東會﹐以其去年全年獲利二•七三元與配發一•五元現金､○•五元股票股利來看﹐股東會前應有機會往上拉。
沒有留言:
張貼留言